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FNG - Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V.

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Glossar zum FNG-Nachhaltigkeitsprofil

 

Aktienfonds
Aktienfonds sind Investmentfonds, welche die Gelder ihrer Anleger vollständig oder zum größten Teil in Aktien investieren. Er kann global als internationaler Aktienfonds investieren oder Aktien aus speziellen geographischen (Regionen, Länder) oder wirtschaftlichen (Branchen) Bereichen zusammenfassen.
 
Asset Manager
Asset Manager ist die englische Bezeichnung für professioneller Vermögensverwalter. Beim Asset Management bzw. der Vermögensverwaltung, werden die Entscheidungen, was mit dem Kapital der Kunden geschieht, vom Asset Manager getroffen. Das Asset Management geht also über die beratende Tätigkeit hinaus. Dabei werden die Entscheidungen auf Grundlage der Risikobereitschaft und der Vermögenslage der Kunden getroffen. Kunden sind sowohl private, als auch institutionelle Investoren.
 
Asset Overlay
Produktunabhängige Anwendung von nachhaltigen Anlagestrategien auf die gesamten, oder Teile der Assets eines Asset Managers. Asset-Overlays werden für die Strategien Ausschluss, Engagement, Integration und Stimmrechtausübung erfasst.
 
Atomwaffensperrvertrag
Der Atomwaffensperrvertrag, ist ein internationaler Vertrag, der das Verbot der Verbreitung und die Verpflichtung zur Abrüstung von Kernwaffen sowie das Recht auf die „friedliche Nutzung“ der Kernenergie zum Gegenstand hat. Der Atomwaffensperrvertrag wurde von den fünf Atommächten USA, Frankreich, VR China, Großbritannien und der Sowjetunion initiiert und mittlerweile (2015) von 191 Vertragsstaaten unterzeichnet bzw. akzessiert.
 
Ausschusskriterien
Ein Ansatz, bei dem bestimmte Investments oder Investmentklassen vom Investmentuniversum ausgeschlossen werden, beispielsweise Unternehmen, Länder oder Branchen.
 
Benchmark
Als Benchmark bezeichnet man einen Vergleichsmaßstab oder eine Bewertungsmethode für die Messung des Anlageerfolges eines Fonds. Üblicherweise wird als Benchmark der jeweils marktrelevante Aktien- oder Rentenindex verwendet. Ziel des Fondsmanagers ist es, eine bessere Wertentwicklung als der zugrunde gelegte Index zu erzielen.
 
Best-of-All
Anlagestrategie, nach der basierend auf ESG-Kriterien die besten Unternehmen über sämtliche Branchen und Kategorien hinweg ausgewählt werden.
 
Best-in-Class
Eine Anlagestrategie, nach der - basierend auf ESG-Kriterien - die besten Unternehmen innerhalb einer Branche, Kategorie, oder Klasse ausgewählt oder gewichtet werden, also diejenigen, die im Branchenvergleich in ökologischer, sozialer und ethischer Sicht die höchsten Standards setzen. Bei diesem Ansatz geht es um die Auswahl oder Gewichtung der sich am besten entwickelnden Unternehmen oder Assets auf Grundlage einer ESG-Analyse innerhalb eines bestimmten Investment-Universums.
 
Biodiversitätskonvention
Internationales Umweltabkommen, welches Ziele für den weltweiten Artenschutz (z.B. Überfischung) und einen gerechteren Rahmen für den Zugang zu genetischen Ressourcen und ausgewogenere Beteiligung aus den Vorteilen und Gewinnen setzt.
 
Corporate Human Rights Benchmark (CHRB)
Der Corporate Human Rights Benchmark (CHRB) ist eine Methodik zur Bewertung der Menschenrechtsperformance von Großunternehmen aus den Hochrisikobranchen Landwirtschaft, Bekleidung und Rohstoffe. Der auf den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte basierende Benchmark bewertet die menschenrechtliche Performance von Unternehmen anhand öffentlich verfügbarer Informationen.
 
CSSR-QS Zertifizierung
Ist ein Qualitätsstandard für SRI Research. Entwickelt vom Verband der unabhängigen Nachhaltigkeits-Rating-Agenturen (Association for Independent Corporate Sustainability and Responsibility Research - AI CSRR).
 
Dachfonds
Als Dachfonds werden Investmentfonds bezeichnet, die das Geld der Anteilseigner wiederum in Anteilen von Investmentfonds anlegen. Die Fonds, in die der Dachfonds investiert, bezeichnet man dabei als Zielfonds.
 
Emittent
Ein Emittent ist ein Wirtschaftssubjekt, das zum Zwecke der Kapitalbeschaffung Wertpapiere oder ähnliche Urkunden auf den Geld- oder Kapitalmärkten ausgibt oder mit Hilfe eines Bankenkonsortiums ausgeben lässt.
 
Engagement
Ein langfristiger Dialog von Investoren und Unternehmen mit dem Ziel, die Unternehmensführung unter Berücksichtigung von sozialen, ehtischen und ökologischen Kriterien zu gewinnen. Dies beinhaltet unter anderem den direkten Kontakt zu Unternehmen, Gespräche mit anderen Organisationen und Entscheidungsträgern aus Politik und Wirtschaft.
 
ESG-Kriterien
Englisch für Environmental, Social and Governance; steht für Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung. Bezieht sich auf ein breites Set extra-finanzieller Indikatoren der Nachhaltigkeitsfonds.
 
ETF
ETFs (engl.: exchange-traded fund) sind börsengehandelten Fonds. Die meisten börsengehandelten Fonds sind passiv verwaltete Indexfonds. Der Begriff ETF wird daher auch synonym mit Indexfonds benutzt.
 
Fondstyp/Asset Klasse
Grundsätzlich unterteilen sich Fonds in Publikumsfonds und Spezialfonds. Spezialfonds sind i.d.R. nur für institutionelle Investoren oder sehr vermögende Kunden (HNWI) bestimmt, während Publikumsfonds für Privatanleger konzipiert sind. Es gibt eine große Vielzahl von Gestaltungsmöglichkeiten für Fonds. Sie alle unterscheiden sich nach ihren Anlagekategorien/Asset Klassen und Anlagekriterien. Die bekanntesten sind: Aktienfonds, Rentenfonds, Mischfonds, Dachfonds, Immobilienfonds, ETFs, Multi-Asset-Fonds, Wandelanleihefonds oder Infrastrukturfonds.
 
Gemeinschaftliches Engagement
Ein Dialog-Prozess, der sich an Unternehmen / Branchen richtet und von mehreren Investoren oder Asset-Managern durchgeführt wird mit dem Ziel, Einblick in und / oder Einfluss auf das Innenleben des Unternehmens zu gewinnen.
 
Global Reporting Initiative (GRI)
Initiative zur Erarbeitung und Konzeptionalisierung von Nachhaltigkeitsberichten. Auf Grundlage von Transparenz sollen die Tätigkeiten und Leistungen in Hinblick auf die nachhaltige Entwicklung untersucht werden, das Ziel ist Standadisierung und eine bessere Vergleichbarkeit.
 
Governance (Gute Unternehmensführung)
Governance-Themen beziehen sich auf die Qualität des Managements von Unternehmen, die Unternehmenskultur, Risikoprofile und andere Besonderheiten. Dies beinhaltet auch die Verantwortung von Vorständen und deren Verpflichtung mit Blick auf das strategische Management von sozialer und ökologischer Performance. Darüber hinaus geht es um Prinzipien wie transparente Berichterstattung und die Umsetzung von Management-Aufgaben in einer Weise, die frei von Missbrauch und Korruption ist. Hierzu zählen Corporate Governance-Themen (Vergütung von Führungskräften, Aktionärsrechte, Zusammensetzung des Vorstands), Bestechung, Korruption, Dialoge mit Interessensgruppen, Lobby-Aktivitäten etc.
 
Grüne Gentechnik
Der Begriff Grüne Gentechnik bezieht sich auf die Verwendung von gentechnischen Verfahren in der Pflanzenzüchtung und in der Landwirtschaft, deren Ergebnisse transgene Pflanzen oder gentechnisch veränderte Pflanzen genannt werden.
Weitere Informationen unter: Grüne Gentechnik
 
ILO Konventionen zu Kernarbeitsnormen
Die Konventionen der Internationalen Arbeitsorganisation (International Labour Organisation - ILO) legen Sozialstandards für Arbeitnehmer fest. Die Kernarbeitsnormen der ILO umfassen unter anderem Vereinigungsfreiheit und Recht auf Kollektivverhandlungen, Beseitung der Zwangsarbeit, Abschaffung der Kinderarbeit und Verbot der Diskriminierung in Beschäftigung und Beruf.
 
Immobilienfonds
Fondsart, bei denen die Kapitalanlage im Wesentlichen aus Grundstücken und Gebäuden besteht. Man unterscheidet zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds. Bei offenen Immobilienfonds wird das Fondsvermögen in Zertifikaten verbrieft. Die Anzahl der Käufer ist unbegrenzt. Die von den Anlegern zufließenden Gelder werden größtenteils in gewerblich genutzte Grundstücke, Gebäude und eigene Bauprojekte investiert. Bei geschlossenen Immobilienfonds ist die Zahl der Anleger begrenzt. Sobald das angestrebte Kapital gezeichnet ist, gilt der Fonds als geschlossen.
 
Impact Investment
Impact Investments sind Investments in Unternehmen, Organisationen und Fonds mit der Intention, neben der finanziellen Rendite auch sozial und ökologisch etwas zu bewirken. Impact Investments können sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern getätigt werden und können abhängig von den Umständen sowohl unterdurchschnittliche als auch marktübliche Renditen erzielen. Beispiele für Impact Investments sind Mikrofinanzierung und Social Business- oder Entrepreneurship-Fonds.
 
Infrastrukturfonds
Diese Art von Fonds investieren ausschließlich in infrastrukturbedingte Projekte. Sie sind immer als geschlossene Fonds eingerichtet und meist nur institutionellen Anlegern zugänglich. In der Regel werden Infrastrukturfonds von Staaten, Kommunen und Städten zur Verwirklichung von sozialen Einrichtungen, Transportstrecken und Versorgungsprojekten ausgegeben. Bei Infrastrukturfonds handelt es sich meist um nicht börsennotierte Fonds.
 
Integration
Umfasst die explizite Berücksichtigung von ESG-Risiken und -Möglichkeiten durch Assetmanager in der traditionellen Finanzanalyse und bei Investitionsentscheidungen, die auf einem systematischen Prozess und einschlägigen Recherchequellen basieren.
 
ISIN/WKN
ISIN steht für Internationale Wertpapierkennnummer (engl.: International Securities Identification Number). Sie besteht aus einer zwölfstellige Buchstaben-Zahlen-Kombination und stellt eine Identifikation hauptsächlich – aber nicht ausschließlich – für an der Börse gehandelte Wertpapiere dar. Vor der einheitlichen Umstellung auf ISIN wurden in Deutschland Wertpapierkennnummern (WKN) verwendet.

KID bzw. KIID
Key (Investor) Information Document ist eine wesentliche sowie zwingende Anleger- und Produktinformation in Kurzfassung (i.d.R. auf 2 Seiten).

KID bzw. KIID
Key (Investor) Information Document ist eine wesentliche sowie zwingende Anleger- und Produktinformation in Kurzfassung (i.d.R. auf 2 Seiten).

Kyoto-Protokoll
Zusatzprotokoll zur Ausgestaltung der Klimarahmenkonvention der Vereinten Nationen (UNFCCC) mit dem Ziel des Klimaschutzes.
 
Mikrofinanzierung
Mikrofinanzierung ist die Bereitstellung von verschiedenen Finanzdienstleistungen wie Kredite, Spareinlagen, Versicherungen, Zahlungsverkehr und andere Finanzdienstleistungen für arme und einkommensschwache Kunden. Die aktuell vorherrschende Dienstleistung ist der Mikrokredit.
 
Mischfonds
Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der nicht nur ausschließlich in Aktien oder Anleihen investiert, sondern beide Anlageklassen mischt. Manchmal werden auch Immobilien, Geldmarkt­titel, Rohstoffe oder Edelmetalle zum Bestandteil eines Mischfonds.     
 
Multi-Asset-Fonds
Fondsart, die in verschiedene Anlageklassen investieren kann. Dazu gehören Aktien, Anleihen, Rohstoffe, aber auch Alternative Investments wie Private Equity. Vielfach ist die Aufteilung des Fonds-Vermögens auf diese Asset-Klassen flexibel. Durch die Verteilung der Mittel über mehrere Anlageklassen soll das Risiko des Fonds gesenkt werden. Je nach Anlagestrategie kann ggf. über Derivate auch auf fallende Kurse spekuliert werden.  
 
Nachhaltige Anlagen
Nachhaltige Anlagen ist die allgemeine Bezeichnung für nachhaltiges, verantwortliches, ethisches, soziales, ökologisches Investment und alle anderen Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien einbeziehen. Es beinhaltet auch eine explizite schriftlich formulierte Anlagepolitik, die die Nutzung von ESG-Kriterien beinhaltet.
 
Nachhaltigkeitsrat
Ein regelmäßig tagendes Gremium, das über die Ausrichtung der Nachhaltigkeits- und Ethik-Politik oder das Verhalten gegenüber einzelnen Unternehmen befindet.
 
Normbasierte Ausschlusskriterien
Anwendung von Ausschlusskriterien, die auf internationalen Protokolle und Normen basieren. Wie sie beispielsweise die OECD, die UN und andere internationale Akteure entwicklen, z.B.  Kyoto-Protokoll, Ottawa-Konvention, Pop-Konvention.
 
OECD-Richtline für multinationale Unternehmen
Die Richtlinien für multinationale Unternhemen der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung stellen einen Verhaltenskodex für weltweit verantwortliches Handeln von Unternehmen bereit. Die Richtlinien umfassen die Bereiche Transparenz, Arbeitsbeziehungen, Umwelt, Korruption, Verbraucherschutz, Technologietransfer, Wettbewerb und Steuern.
 
Pariser Klimaabkommen
Auf der Pariser Klimaschutzkonferenz (COP21) im Dezember 2015 haben sich 195 Länder erstmals auf ein allgemeines, rechtsverbindliches weltweites Klimaschutzübereinkommen geeinigt. Das Übereinkommen umfasst einen globalen Aktionsplan, der die Erderwärmung auf deutlich unter 2 °C begrenzen soll, um einem gefährlichen Klimawandel entgegenzuwirken.

Positive Anlagekriterien
Auswahl von Unternehmen, welche die in der Anlagepolitik festgelegten Anforderungen hinsichtlich Corporate Governance und bestimmter ökologischer, sozialer und ethischer Aspekte besonders gut erfüllen.
 
Principles for Responsible Investment Initiative (PRI)
Die von der UN unterstützte Iniviative ist mit dem Ziel ins Leben gerufen worden, die Implementierung der ESG-Aspekte von Kapitaleignern und Finanzdienstleistern zu verlangen und umzusetzen.
Weitere Informationen unter: http://www.unpri.org/
 
Protokoll über biologische Sicherheit
Internationales Abkommen welches den grenzüberschreitenden Transport, die Handhabung und den Umgang mit gentechnisch veränderten Organismen regelt.
Weitere Informationen unter: http://bch.cbd.int/protocol/
   
Soziales
Soziale Themen haben einen breiten Fokus. Sie reichen von Aufgaben mit Bezug zu kommunalen Bedürfnissen, etwa die Verbesserung der Gesundheitsversorgung und des Bildungssystems, zu Themen, die mit dem Arbeitsplatz zusammenhängen inklusive der Einhaltung von Menschenrechten und Themen wie Gleichbehandlung. Weitere Beispiele sind Arbeitsstandards (z.B. in der Zulieferkette), Verbot von Kinderarbeit und Sklaverei, Beziehungen zu den lokalen Gemeinden, Human-Kapital-Management, kontroverse Geschäftspraktiken (Waffen, Konfliktzonen), Gesundheitsstandards, die Vereinigungs- und Versammlungsfreiheit etc.
 
Social Impact Bond (SIB)
Social Impact Bonds (SIB)– auch Soziale Wirkungskredite oder „Pay-For-Success“- Finanzierung genannt – sind ein wirkungsorientiertes Finanzierungsinstrument im Rahmen einer Multi-Stakeholder-Partnerschaft zwischen Staat, wirkungsorientierten Investoren und sozialen Dienstleistungsorganisationen. Soziale Dienstleistungen werden dabei durch private Investoren vorfinanziert. Die Rückzahlung des eingesetzten Investmentkapitals, inklusive einer Zielprämie durch den Staat, ist dabei an den Erfolg der sozialen Maßnahmen und damit an das Erreichen einer zuvor festgelegten messbaren positiven sozialen Wirkung gekoppelt.
 
SRRI
Synthetischer Risiko-Rendite-Indikator. Dient gemäß den Vorschriften der Europäischen Wertpapieraufsicht (ESMA) seit 1.7.2011 zur Risikoeinordnung der Fonds für die "wesentliche Anlegerinformation" (KID). Risikoklassen von 1 (geringstes) bis 7 (höchstes Risiko).
 
Stimmrechtsausübung
Mit Stimmrechtsausübung ist die Ausübung der Aktionärsstimmrechte  auf Hauptversammlungen zu ESG-Themen gemeint. Dabei handelt es sich um einen langfristigen Prozess, der darauf zielt, das Verhalten zu beeinflussen oder mehr im Bereich Offenlegung von Informationen zu erreichen.

Sustainable Development Goals (SDG; Ziele für nachhaltige Entwicklung)

Die Sustainable Development Goals sind 17 politische Zielsetzungen der Vereinten Nationen, die auf Grundlage der drei Dimensionen der Nachhaltigkeit – Umwelt, Soziales und Wirtschaft – eine weltweite nachhaltige Entwicklung vorantreiben sollen. Sie traten als Nachfolger der Millenniums-Entwicklungsziele am 01. Januar 2016 mit einer Laufzeit von 15 Jahren in Kraft und gelten für Industrie-, Schwellen- und Entwicklungsländer. Menschenrechte sind ein Querschnittsthema der Sustainable Development Goals, sodass jedes SDG mit einer Vielzahl von Menschenrechten verknüpft ist.
 
Task Force on Climate related Financial Disclosures (TCFD)
Die 2015 gegründete TCFD setzt sich für mehr Transparenz bei der Offenlegung von klimabedingten Finanzrisiken ein. Diesbezügliche Daten sollen von Unternehmen für Investoren, Geldgeber, Versicherer und andere Stakeholder zur Verfügung gestellt werden.
 
Themenfonds
Investitionen in Themen oder Assets, die mit der Förderung von Nachhaltigkeit zusammenhängen. Thematische Fonds fokussieren auf spezifische oder auch mehrere Themen, die auf ESG-Kriterien basieren, beispielsweise Klimawandel und Ökoeffizienz.
 
Umwelt
Umwelt-Themen betreffen alle Aspekte von Unternehmens- oder Staats-Aktivitäten, welche die Umwelt in positiver oder negativer Weise beeinflussen. Beispiele hierfür sind Artenvielfalt, Treibhausgas-Emissionen, Klimawandel, erneuerbare Energien, Energieeffizienz, Ressourcen-Raubbau, chemische Verschmutzung, Abfall-Management, Wasser-Management, Versauerung der Meere, Ozon-Abbau, Landnutzung etc.
 
Unfreie Staaten laut Freedom House
Freedom House ist eine internationale Nichtregierungsorganisation deren Ziel es ist, liberale Demokratien weltweit zu fördern. Bekannt ist sie vor allem durch ihre jährlich veröffentlichten Berichte Freedom in the World und Freedom of the Press. Der seit 1973 veröffentlichte Freedom in the World zählt zu den ältesten Indizes, die Freiheit und Demokratie in Staaten untersuchen. Weitere Informationen unter: https://freedomhouse.org/
 
UN Global Compact
Der UN Global Compact (Globaler Pakt der Vereinten Nationen) verpflichtet Unternehmen zur Einhaltung sozialer und ökologischer Mindeststandards. Wichtige Prinzipien des UN Global Compact sind Menschenrechte, Organisationsfreiheit, Abschaffung von Zwangs- und Kinderarbeit, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung. Weitere Informationen unter: http://www.unglobalcompact.org/languages/german/index.html
 
UN Konvention gegen Korruption
Erster weltweiter Vertrag zur Bekämpfung von Korruption gegenüber Amtsträgern. Das Übereinkommen, welches zur internationalen Zusammenarbeit verpflichtet, enthält eine Reihe von Präventionsmaßnahmen zur Bekämpfung von Kooruption, unter Anderem Verhaltenskodizes für Beamte und Justiz, Kriterien für deren Einstellung sowie Förderung und Transparenz von Rechenschaftspflicht.
 
UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte
Die nach dem UNO-Sonderbeauftragten John Gerald Ruggie benannten Ruggie-Principles (offiziell: UN Guiding Principles on Business and Human Rights (UNGP)) bilden heute die Grundlage für die globale Debatte zu Verstößen von Menschenrechten, zu denen auch Unternehmen beitragen. Die Leitprinzipien fußen auf den Säulen Schutz, Achtung, Abhilfe. Gemäß den UNGP ist der Staat aktiv zum Schutz der Menschenrechte verpflichtet und muss Geschädigten Zugang zur Gerichtsbarkeit ermöglichen. Unternehmen sind im Gegenzug dazu verpflichtet Menschenrechte zu achten und im Falle von Menschenrechtsverstößen für Wiedergutmachung zu sorgen.
 
UN-Waffenkonvention (CCW)
Konvention über das Verbot oder die Beschränkung des Einsatzes bestimmter konventioneller Waffen mit fünf Protokollen. Weitere Informationen unter: CCW
 
Wandelanleihefonds
Wandelanleihefonds investieren in Wandelanleihen (auch Wandelschuldverschreibung, Wandelobligation, engl. convertible bond genannt). Wandelanleihen sind eine von einer Anteilsgesellschaft ausgegebene und in der Regel mit einem Nominalzins ausgestattete Anleihe, die dem Inhaber das Recht einräumt, sie während einer Wandlungsfrist zu einem vorher festgelegten Verhältnis in Aktien einzutauschen; andernfalls wird die Anleihe zum Ende der Laufzeit zur Rückzahlung fällig.
 
Wertbasierte Ausschlusskriterien
Anwendung von Ausschlusskriterien, die keiner Norm unterliegen, sondern nach eigenen ethischen Werten ausgewählt werden z.B. ausbeuterische Kinderarbeit, Alkohol, Tabak, Pornographie, Tierversuche, Rüstung etc.

 


Marktbericht

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